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??地方精準施策與市場韌性共振，杭州、成都等城市展現戰略定力。

??◎  文 / 馬千里

??2025年作為"十四五"規劃收官與"十五五"規劃承啟的關鍵節點，中國土地市場迎來提質增效新階段。在精準供地政策與增存掛鉤機制的雙重引導下，各能級城市正因地制宜推進供給側改革：核心城市聚焦價值提升，成長型城市強化內生動力，區域協同發展格局正在加速形成。

??預供地公告作為土地供給側的前瞻性指標，既體現現階段地方政府對政策目標與市場規律的精準把握，更是研判城市發展戰略與市場趨勢的重要依據。

??本文基于官方數據及市場監測，從規模調控、結構優化、節奏把控三方面解讀預供地數據背后的發展邏輯與分化特征。（數據來源：自然資源部公示信息及CRIC監測）

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??總體規模縮減35%，一線城市韌性凸顯

??2025年1-2月，全國預供地總建筑面積同比下降35.5%，用地面積減少37.5%，延續了2023年以來的收縮趨勢。“增存掛鉤”機制、“以人定地”供地原則在2025年得到了深化落實。

??具體分城市能級來看：

??一線城市“量穩質升”：供應建面提升了3%，主要是由于2025年廣州提前了預供地公告時間，北京和上海2025年初預供地建面同比下降二成。2025年，北京、上海仍在繼續加強核心優質區域的土地供應比例，實現社會效益與土地價值的平衡。如2025年初上海平均供地容積率從1.87下降至1.78，進一步提高了優質地塊供應占比，極少數高容積率項目也均為城市核心地塊，典型如容積率3.95的虹口區宅地在2月份拍出了接近四成的高溢價率。

??二線城市“增減分化”：整體預供應建面平均回落24%，城市間明顯分化，長三角城市群中，杭州、合肥、寧波等供地規模均逆勢增長；而東北、華北部分城市（如哈爾濱-42%、石家莊-62%）則因庫存調整需求而出現回落。

??值得注意的是，二線城市預供地平均供地容積率達到2.2，為各能級城市最高（一線城市2.05、三線城市2.06）。雖然近年來“低密度高品質”已在新房市場蔚然成風，但是受城鎮住宅用地指標限制以及板塊庫存壓力影響，二線城市優質低密土地儲備有限，其中舊改板塊的土地儲備更是難以實現2.0以下的容積率。除蘇州、南京等預供地集中在外圍板塊的城市之外，2/3的城市平均容積率仍在2.0以上，譬如頻頻拍出高溢價宅地的杭州也達到了2.2，典型如成都、西安平均容積率均達到了2.5以上。

??三四線城市“主動出清”：預供地建面同比下降39%，降幅為各能級城市最大，超60%的三四線城市預供地規模跌幅超40%。部分城市甚至在年初暫停宅地供應，充分利用2025年地方債務上限的增量空間，積極響應財政部嚴控地方政府隱性債務政策，也為城市存量地再利用騰挪發展空間。

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??三四線加快預公告節奏，預期管理強化市場信心

??研究背景：根據2023年自然資源部要求，住宅用地出讓信息需提前至少三個月公示，以減少房企因信息不全引發的盲目競爭。在近兩年實際執行中，一二線城市基本都按照時間下限公告（三個月），而部分三四線城市為規避流拍風險，主動延長公示期至半年以上。

??在2025年1-2月供地項目中，得益于三四線城市預公告節奏的加快，已經有96%的截止期集中在5月底以前，這一比例較2024年同期提升9個百分點。典型如咸陽、黃岡、鐵嶺等城市2025年初預公告截止期均提前至上半年結束。壓縮預供地清單的公告周期，有助于加強預期管理，避免供給側長時間積壓“待入市”土地，正面影響投資方信心；另一方面上半年完成土地出讓，確保土地出讓金納入年度預算，也有助于地方政府提高土地、資金等生產要素的周轉效率。但對于部分市場相對低迷的三四線城市來說，也是對城市自身吸引投資能力的考驗。

??此外值得注意的是，一二線城市也加快了預供地的執行節奏，并進持續優化單次供地規模，譬如北京、上海2025年首輪供地均于1月進行，在2月交易，較往年提前了1個月。杭州實行小批量滾動供應，除年末土地供應外，絕大多數單批次供地規模控制在30萬㎡以內，維持市場熱度。

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??主要城市分化加劇
上海、杭州預供應逆市擴量

??就主要城市表現來看： 

??上海控量提質，2025年初預供地公告規模72萬平方米，同比上升13%，平均容積率從1.87下降至1.78。繼續聚焦主城優質板塊和郊外環產城板塊低密宅地，典型如閔行江川紫竹即上新了兩宗容積率僅為1.01的產城宅地，起拍價3.5萬元/平方米，對標低密別墅售價普遍在10萬元/平方米以上，將填補板塊內高端低密改善需求缺口。 

??北京兌現供地計劃目標，2025年初預供地公告規模35萬平方米，同比下降了51%。2025年北京首次提出彈性供地，商品住宅用地供應從2024年的“不低于300公頃”調整為2025年的240-300公頃，進一步控制住宅用地供應規模。 

??杭州、合肥、寧波等城市逆市擴量。自2024年四季度以來，得益于新房限價的解綁，杭州土拍屢屢出現50%以上的高溢價高總價地塊。在火熱的市場背景之下，杭州2025年初預供地規模同比增長60%，推出更多的預供地清單以供企業挑選，也在情理之中。鄭州、合肥等則加強了城市更新、產城融合等低密優質地塊的供應力度，典型如鄭州預供地公告平均容積率從2024年初的3.0下降到了2025年初的2.5。寧波則主要是與保障房用地供給節奏加快有關，如寧波預供地清單中的鄞州區7號地塊，規劃建面45萬平方米，其中安置房占比約占三分之二。 

??西安、哈爾濱、天津等城市深度縮量，典型如西安2025年初公告了67萬平方米的宅地，同比下降90%。西安當前消化周期仍在18個月以內，作為為數不多供求關系指標健康的城市，也在積極調降預供地規模，使其與新房市場交易規模相若，以穩定市場預期。去庫存面臨挑戰的哈爾濱、石家莊等城市也在大幅調降預供地規模。重慶在2024年基數已在低位的情況下，2025年初預供地規模繼續下降25%至58萬平方米，已然低于城市新房交易流速二成左右。 

??也有少部分城市較2024年提前發布了預供地公告，如廣州、南京、長春、成都、廈門等。其中廣州、成都市場熱度不錯，近半年頻頻有熱點地塊拍出， 2025年提前發布預供地公告有助于承接市場熱度，穩定市場發展預期。至于長春和南京方面，預供地清單大多集中在成交預期較為明確的區域，如長春高度集中在國家級長春新區和郊縣，南京主要集中在遠郊的溧水、六合等板塊，對市區“主戰場”的供求預期影響較小。廈門則是較早地發布了2025年供地計劃，計劃供應宅地90公頃，同比下降44.6%。

??綜上，2025年初預供地數據表明，房地產供給側正在經歷一系列積極調整：一線與核心二線城市通過優化供地結構鞏固市場信心，三四線城市以收縮策略化解庫存壓力，全國供地節奏更趨高效。年初的土地成交數據也給出了積極反饋：2025年2月份經營性用地平均溢價率達到11%——自2021年下半年進入調整期之后，溢價率首次突破10%。

??盡管現階段行業庫存壓力較大，但核心城市的發展韌性與調控智慧正在為市場注入穩定預期。2025年，隨著精準有序供地的進一步深化，再加之專項債收儲對庫存改善的積極作用，土地市場有望在調整中夯實長期健康發展的基礎，進一步支撐城鎮化與經濟增長目標如期實現。