??9月，房地產市場下行壓力加劇，成交同比跌幅擴至25%，青島、桂林等再現售價近乎腰斬的“工抵房”，之前的熱點城市惠州更是出現了零首付、購房返現等營銷手段。土地市場同步轉冷，第二批集中土拍普遍慘淡收場，不僅溢價率大幅下滑，青島、濟南、天津等底價成交常態化，且流拍率高企，長春、福州、濟南等平均流拍率皆超30%。

??新增供應

??環比增6%同比銳減41%

??京深等一線城市環增四成

??9月房企推盤積極性略有回升，本月28個重點城市預估新增供應面積2432萬平方米，環比上升6%，同比保持回落，降幅達41%，顯著不及去年同期。 

??一線城市供應階段性放量。4個一線城市9月供應面積為362萬平方米，環比大增39%，同比下降33%。北京和深圳多項目集中入市，環比分別上漲73%和135%，其中深圳預計9月新增供應達126平方米，同比增35%。廣州供應面積繼續收窄，同、環比分別降34%和3%。

??熱點二三線城市供應規模略有回升。24個監測城市9月合計供應2071萬平方米，環比微增1%，同比下降43%。房企普遍加快在重點城市的推貨節奏和力度，杭州、武漢、成都、南京、和蘇州等核心城市9月預計新增供應規模均超100萬平方米，僅徐州、西安、廈門、濟南等少部分城市因調控新出等緣故環比回落。同比來看，長春、寧波、常州等城保持增長，市場景氣度不佳下多城供應規模處于歷史較低水平。

??新房成交

??同環比繼續雙降且跌幅擴至25%

??昆明、南寧和莞佛等同比腰斬

??9月典型城市商品住宅成交熱度延續上月回落態勢，傳統“金九”黯然失色，28個監測城市預計成交規模達1955萬平方米，環比下降7%，同比降幅持續擴大，下降25%，較2019年同期降幅也有17%。

??一線城市樓市階段性回落。9月預計整體成交新房246萬平方米，環比下降23%，同比下降36%，較2019年同期增長2%。深圳9月雖迎來了供應放量，但受二手房指導價政策影響改善換房客戶銳減，成交表現同環比回落。上海、北京則受制于新增供應規模不足，受制約下購房需求難以充分釋放，成交面積同比分別降45%和27%。

??二三線城市成交量穩步回調，24個監測城市9月預計整體成交1708萬平方米，環比下降4%，同比下降23%，降幅顯著擴大。半數以上城市同環比齊降，各城市分化持續加劇：重點城市保持“高熱”，廈門、成都、合肥、濟南、杭州成交面積較2019年同期上漲3成以上；武漢、西安、寧波、南京等規模環比再增。其余城市樓市下行壓力加大，如南寧、昆明、長春、福州等市場動能明顯轉弱，規模同環比及較2019年同期均有不同幅度下降。

??庫存

??8成以上城市去化周期拉長

??但近半城市仍不足12個月

??9月熱點城市受新房成交規模進一步縮量影響，短期供過于求和庫存積壓情況加劇。一線城市中廣州、深圳供過于求，深圳供求比達3.3；二三線城市中過半數重點城市供求情況劣化，如長春、徐州、昆明等供求比已大于2。

??就存量及消化周期而言，寧波、常州、徐州、長春環比漲幅超5%，成交縮量下長春、徐州、昆明、青島、佛山等城庫存消化周期超18個月。可見受信貸政策影響下居民按揭額度縮減、房貸放款周期拉長、房貸資質嚴格審核等均對購房者購買力和購房情緒造成較重打擊。

??成交結構

??中低檔、中小面積成交占比上升
上海中檔占比上升11pct

??從價格段分布來看，低檔產品占比上海、北京分別下降7、1個百分點，深圳持平；中低檔產品占比上海、北京、深圳分別上升4、3、14個百分點；中檔產品占比上海、深圳分別上升11、12個百分點，北京下降5個百分點；、中高檔產品和高檔產品上海下降8個百分點，北京上升4個百分點。

??從面積段分布來看，90平方米以下產品占比深圳上升10個百分點，北京、上海持平；90-120平方米產品占比上海、北京均上升5個百分點；120-144平方米產品占比上海、北京、深圳分別下降1、2、5個百分點；144-200平方米產品以及200平方米以上大戶型產品成交占比上海、北京、深圳分別下降4、2、2個百分點。

??二手住房

??成交“6連降”且同比銳減48%

??深杭廈等皆創年內新低

??2021年9月，二手房市場整體規模持續回落且增速加快，10個重點城市共計成交337萬平方米，環比再降23%。基于去年同期樓市火爆行情延續，同比回落高達48%，同比2019年也跌幅收窄至26%，基于目前全國二手房市場多個熱點城市調控持續加碼，整體市場熱度仍在持續走低。

??具體到城市來看，10城環比表現普遍回落，僅南京同比增長32%市場堅挺，北京、大連、杭州、青島、廈門環比回落30%左右，其余城市均有不同程度下跌。同比來看，10城表現全面回調，10城成交規模同比均下降3成以上，其中深圳長期市場低位運行，同比回落78%，三季度杭州、青島市場顯著回落，本月同比跌幅擴大至7成以上，其余城市均有不同幅度回落。

??當前全國主要城市二手房住宅市場已進入全面調控時代，“二手房指導價”、“信貸收緊”等嚴苛調控持續加碼，考慮到當前成交規模已處于較低水平，預計后續將保持穩中微跌走勢。

土地市場

??二輪集中土拍普遍遇冷
溢價率創新低、流拍率高企

??截至9月27日，全國300城經營性土地成交總建面11210萬平方米，環比下降5%，同比下降60%；成交總金額4833億元，環比增長72%，同比仍下降31%；平均樓板價升至4312元/平方米，同、環比分別上漲73%和81%。

??土拍平均溢價率降至3.5%，環比減少4.6個百分點。其中，一線城市溢價率連續兩月低于1%，二線、三四線城市溢價率持續下行至2.7%和6.1%，環比分別減少4.4個百分點和2.4個百分點。

??平均流拍率迅速回升至28%，近8成流拍地塊集中分布在廣州、重慶、天津、沈陽、青島、成都、濟南等重點城市，并以涉宅用地居多。直觀反映房企融資環境持續收緊下，企業拿地積極性重挫，緩拿地乃至階段性不拿地常態化。

??一線城市成交建面412萬平方米，環比增長227%，同比下降10%。成交金額608億元，環比增長520%，同比增長13%。平均樓板價14760元/平方米，同、環比分別上漲26%和90%。廣州、深圳迎第二輪集中土拍，土拍熱度卻存在較大差別。廣州計劃出讓48宗地，僅增城區新塘地1宗地觸及最高限價，多達25宗地遭遇流拍。深圳計劃出讓22宗地，僅流拍1宗地，多數地塊均觸及地價上限，進入競自持階段。

??二線城市成交建面4269萬平方米，環比增長338%，同比下降26%。成交金額2749億元，環比增長836%，同比增長9%。平均樓板價6439元/平方米，同、環比分別上漲47%和114%。月內9個二線城市集中土拍，青島共計出讓92宗地，成交建面高達653萬平方米，合計攬金285億元，成都、天津和濟南成交建面同樣突破400萬平方米。土拍熱度顯著下滑，蘇州、南京等熱點城市溢價率均在6%以下，青島、濟南及天津更是不足1%。值得一提的是，首輪土拍熱度最高的重慶主城區，二輪土拍溢價率同樣跌至0.8%低位。

??三四線城市成交建面6528萬平方米，同、環比分別下降70%和39%。成交金額1476億元，同、環比分別下降63%和39%。平均樓板價2261元/平方米，環比基本持平，同比上漲26%。在CRIC重點監測的三四線城市中，常州土地成交最為活躍，成交建面多達141萬平方米。其中，常州市區第二次集中土拍共計出讓12宗宅地，龍湖、保利發展、三巽、金隅等品牌房企均有落子，合計攬金157億元。熱點城市金華、義烏、臺州等均出現了土拍降溫，表現于溢價率持續走低，土地流拍現象明顯增多。