公司張文靜 2020-08-18 09:08:25 來源：樂居財經
??一波未平，一波又起。四川信托“爆雷”事件還在蔓延，華潤信托又被罰了。
??8月12日，銀保監會官網發布2020年1號撤銷許可，華潤信托在籌建中英資管過程中，接受他人委托持有股權，使用非自有資金出資并持續提供虛假聲明，被銀保監會撤銷股東資格。
??“爆雷”之外，監管罰單也密集落地。據不完全統計，今年以來，除了華潤信托外，監管部門已公布對山西信托、中江國際信托、中航信托、中鐵信托、安信信托、山東省國際信托、吉林信托等7家信托公司的罰單，罰金合計超1600萬元。
??頻頻“踩雷”和被罰，受影響的可不止信托公司們，它們的投資人和合作“朋友圈”也得捏一把汗。
??在信托公司“朋友圈”中，房企可能是一個比較特殊的存在。信托與房地產關系歷來密切。房企融資需要信托，而房地產一向是信托公司的支柱業務，為信托公司貢獻了不少營收和利潤，但同時也是信托公司“爆雷”和被罰的重災區。
??根據中國信托業協會數據顯示，2019年4季度末，信托行業投向房地產領域的資金總額為2.7萬億元，占比15.07%。受疫情和房地產信托嚴監管影響，2020年1季度末，投向房地產領域的資金較去年有所收縮，不過也達到了2.58萬億元，占比14.57%。
??因此，幾乎每家信托公司都有不少地產“朋友”。例如此前“爆雷”的四川信托，背后就擁有一個龐大的地產朋友圈。其旗下74家控股企業，其中多為房地產行業公司，合作對象不乏萬科、光大集團、恒大集團、中梁地產等大型地產開發集團。
??相較于其他同行們，華潤信托在地產業務上“低調”多了。
??2019年，華潤信托投入房地產行業的信托資產為520.62億元，僅占其信托資產總計的5.45%。事實上，這并非由于2019年房地產信托受到嚴監管造成的。從華潤信托過去幾年的數據來看，這一比重屬于正常水平。
??這或許與其保守、求穩的運營風格有關。
??2012-2014年，華潤信托也曾大力投資房地產，每年投入房地產的信托資產占總信托資產的比重達16.01%~20.77%。由于房地產高風險的特性，且內部監管不嚴，華潤信托曾屢屢“踩雷”和領罰單。
??據報道，2013年華潤信托熱推的一款開放式信托產品的資金池里，超過一半資金投向高風險的房地產和能源領域。
??同樣在2013年，審計署對華潤集團財務收支進行審計時發現，2012年華潤信托兩個信托項目募集資金共計15億元用于流動資金貸款，其中13億元被借款人挪用于土地一級開發、房地產開發等。
??2014年6月，華潤信托發行“鼎新130號”、“鼎新131號”兩款集合資金信托計劃，為佳兆業旗下蘇州黃橋、塔園路兩個項目提供10億元融資。2015年佳兆業陷入“鎖房危機”，華潤信托被拖累。這次事件當時直接導致華潤信托暫停了地產業務。
??2017年初，華潤信托旗下產品“華潤信托·唐山博志平改基金集合信托計劃”違約，被投資者要求華潤信托披露該信托計劃的相關信息。該產品成立于2012年，而在2016年，產品資金所投向的地產項目由于開發商資金鏈斷裂成為“爛尾盤”。2018年1月，因向委托人披露的信息有重大遺漏，華潤信托被深圳銀監局罰款50萬元。
??而在2018年底，深圳銀保監局向華潤信托開出的610萬元巨額罰單中，除違規代持保險資產管理公司股權外，房地產開發二級資質審查不符合要求也是案由之一。
??風險事件頻發，或許是華潤信托降低房地產業務投資的一個重要原因。
??2015年華潤信托年報中指出，地產行業從“黃金期”過渡到“白銀期”，房企流動性趨近，風險事件大幅上升，讓以地產業務為重要收入來源的信托業雪上加霜。
??2015年以后，華潤信托降低了對房地產業務的依賴，大幅減少對房地產的投資。自2015年起，華潤信托投入房地產行業的信托資產占比就控制在了5%左右。
??公開資料顯示，華潤信托目前對外投資110家企業。其中，房地產行業企業僅9家，直接控股4家，間接控股3家。
??不過，表面看似較少涉足地產，但華潤信托合作過的房企并不少。根據公開資料，華潤信托歷史投資過90家企業，樂居財經梳理發現，其中房地產企業就占了近40家，交易對手和合作對象不乏佳兆業、五礦地產、中鐵十六局、陽光城、正榮地產、華夏幸福、保利、萬科、華潤置地等知名或者背景強大的企業。
??而且從2017年開始，華潤信托自營資產中房地產資產及所占比重越來越高。2017年，華潤信托自營資產中房地產資產為32.23億元，占比14.84%。到2019年，房地產資產幾乎翻了一番，所占比重達到24.72%。
??此外，2020年截至目前，華潤信托正在發行的計劃投向房地產領域的信托產品至少有7個，交易對手整體實力都不弱。
??如“鼎新246號中南泰安項目集合資金信托計劃”“鼎新274號金輝沈陽項目集合資金信托計劃（第一期A3類）”“鼎新313號榮盛廊坊李莊項目集合資金信托計劃”“鼎新314號集合資金信托計劃”等產品交易對手涉及江蘇中南建設、金輝集團、榮盛發展、時代中國等國內排名前列的開發商。這些產品在風控措施上也更加嚴格。
??華潤信托2019年年報也提到，其加強了房地產行業交易對手的準入與檢測，交易對手以大型綜合型企業為主，嚴格落實項目增信管控措施。
??盡管2019年以來房地產信托受到嚴監管，華潤信托在房地產業務上的投資并未受到多大影響。
??而從近幾年的表現來看，華潤信托一邊在降低對房地產業務的依賴，一邊仍在繼續瞄準優質、可控的房地產項目。
央行行長潘功勝：穩妥化解大型房企債券違約風險
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中國城市住房價格288指數
(2023-02)1571.9點
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| 日期 | 指數 | 環比 | 同比 |
|---|---|---|---|
| 2023.01 | 1569.9 | -0.97% | -0.14% |
| 2022.12 | 1572.1 | -0.92% | -0.11% |
| 2022.11 | 1573.9 | -0.12% | -1.08% |
| 2022.10 | 1575.8 | -0.20% | -1.01% |
| 2022.09 | 1579.0 | -0.02% | -0.87% |
| 2022.08 | 1579.3 | -0.04% | -0.62% |
