??2020年11月，政策方面，“十四五”規劃的出臺，給租賃住房行業大的指引方向，加之今年暴雷事件頻發，各城市加大市場監管力度，加強行業管理，促進行業健康發展。

??投拓方面，僅深圳一城成交了8幅含只租不售人才住房用地，累計建面25萬方，而含自持住宅用地上海成交2幅，合計建面14萬方。

??金融方面，隨著漸漸收緊的融資政策，華發集團、中海等公司選擇通過發行公司債融資的方式來償還即將到期的前債。

??城市方面，隨著租賃市場走向傳統淡季，55城租賃市場租金環比下跌，而隨著年末將至，空置率提升，新增供應量環比提升顯著。重點8城，廣州分散式公寓逐漸恢復常規狀態。

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??政 策 動 態

??① 權益保障  11月，中央十四五規劃中提出堅持“租購并舉，因城施策”；各城市出臺符合自身發展的各類權益保障政策。

??② 市場監管

??由于今年長租公寓“暴雷事件”頻發，各地政府從企業信用評級、風險提示等方面入手，加強對租賃企業的監管。

??③ 租賃供應西安增加租賃住房市場供應，涉及新建、改建、盤活等項目，同時加大培育租賃住房企業；南京補充存量房屋改建為租賃住房實施細則。

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??投 拓 動 態

??① 租賃用地  11月租賃用地成交集中在深圳，共成交幅，皆為須配建人才住房的租賃用地，成交總建面約25.5萬平方米，環比下降66.3%，進入年底，成交增速較前幾月有所下降。

??2017年7月至2020年11月全國重點八城租賃用地累計成交223幅，總建面約1395.5萬平方米；其中長三角滬寧杭合計成交約171幅，占比約等于4/5。

??② 含自持住宅用地

??11月重點城市中僅上海有2幅含自持土地成交，總成交建面約為14.06平方米，較上月環比下降47.64%。但相較于其他0成交的重點城市，上海含自持住宅土地成交的熱度依舊相對較高。

??自2016年初以來，至2020年年末，上海含自持土地成交宗數追平杭州，兩個城市累計成交數額相同，均為139宗，但杭州的成交總建面為252.8萬平方米，依舊比上海高出36.68萬平方米。

??近兩年租賃土地成交呈現價漲量跌的趨勢，2020年溢價率高達8%，提升明顯。

??2020年后疫情時代，市場觸底反彈，第三季度累計成交63.52萬方，同比漲幅約13.6%，環比漲幅18.1%。2020年成交均價和溢價率均表現出明顯走高趨勢，其主要原因是部分只租不售型人才公寓用地入市，拉高城市整體均價。11月成交土地均為含自持（上海）或人才住房部分（深圳）住宅用地。

??2020年1月租賃用地成交密集，共成交約104萬方，占1-9月總量比重約40%。2月上海仁恒置地競得建面超百萬方的地王，其中租賃住房超10萬方，成交均價28536元/平米，拉高重點城市租賃用地整體均價。10月租賃用地成交均價有所上升，但與此同時，10月新房成交均價環比下降8.7%至29162元/平米。11月新房成交價環比上升4.06%。

??③ 行業收并購及股權變更  

??中央全新出臺了“三道紅線”，加大了地產開發公司融資的管控和限制。在此環境下，一眾大體量、高負債的地產開發公司為了應對新的標準，展開了大規模的股權轉讓，出售重資產以重新整合資本，尤其是酒店、娛樂、零售板塊出現大量拋售。

進入11月，部分房企進一步拋售出現虧空或者低收益的資產和土地，其中包括招商蛇口及其子公司持有的招勝閣置業管理公司。

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??金 融 動 態 

??2020年進入尾聲，隨著漸漸收緊的融資政策，部分公司選擇通過發行公司債融資的方式來償還即將到期的前債，其中包括華發集團、中海集團，而其余部分今年未能在國內市場完成預期債券發行指標（或因境內融資成本自8月以來不斷走高）的地產公司則將目光放在了海外，其中包括合景泰富、保利集團以及景瑞控股。

與此同時，本月沒有公司發行租賃住房專項債。可見，2020剩下的1個月，各大公司的首要目標都是根據中央發布的具體指標，理清債務。

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??城 市 動 態

??① 全國55城市場 

??1）55城量價變化

??2020年11月，55城租金平均價格為30.53元/平米/月，環比下跌0.55%，較去年同期下跌顯著。隨著冬季的到來，租賃市場已進入傳統淡季，租金均價從9月以來繼續下滑，大部分城市租金下調。

??2020年11月，55城個人房源新增供應690455間，環比上升10.62%，相較上月供應量上升顯著，盡管迎來傳統租賃淡季，但隨著即將進入年末，有一部分租賃合同到期，也使得租賃市場上的房源量空余，從而供應量上升。

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??【 深 圳 篇 】

??租賃用地：深圳租賃土地成交也表現出一定的季節性趨勢，成交主要集中在一、四季度。2019年深圳計劃供應租賃住房相關用地39萬方，實際完成率較低。2020年政府供應力度加大，1-7月合計供應37.2萬方，為歷年來成交峰值。10月份租賃住房用地交易再創新高。11月未成交租賃土地。

??自持住宅：近三年深圳住宅竟配建體量約32.2萬方，其中2019年出讓最為密集，出讓體量約21萬方，占比高達2/3。2020年上半年竟配建地塊相對較少，5月龍光以樓面價63165元/平米競得一塊宅地，配建人才房40760平。

11月配件地塊成交高達8總地塊，配件人才租賃住房共計25.5萬平方米。

??本月，深圳集中式公寓和個人房源租金都有些許下降，主要由于租賃進入傳統淡季，加上年底部分外來人員返鄉的情況，使得租金開始下跌。

??【 杭 州 篇 】

??租賃用地：為了培育租賃住房市場發展，杭州推出自2018年始，未來3年新增租賃住房用地占商品住宅比例約30%的計劃。

??依據計劃，2020年杭州推出租賃住宅用地面積將超過200萬方。2020年上半年月成交量持續走低，累計成交41余萬方，實際完成率較低，預計2020年下半年供地節奏將會加快。

??8月成交1幅地塊，成交建面3.12萬方，環比減少16.15萬方。10月土地交易市場創下三年內新高，雖然只成交了1宗地塊，但是該地塊建筑面積高達37.64萬方，交易價格為12億人民幣。11月無成交記錄。

??含自持住宅：杭州自持土地的競拍規則為競自持，當競拍價達到最高限價時，轉入競自持比例。

??近三年，杭州住宅自持體量高達240萬方，居重點城市首位。2020年成交有所放緩，總體量約25萬方，但仍維持在重點城市首位。

??進入10月，含自持住宅地交易呈穩定趨勢，共成交2塊宗地，合計建面約為13.2萬方。11月無成交記錄。

??【上海篇、北京篇、廣州篇、南京篇、武漢篇、成都篇】（略）