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??人民銀行于2023年4月20日（星期四）15:00舉行2023年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會(huì)，調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)、新聞發(fā)言人阮健弘，貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾出席并回答記者提問(wèn)。人民銀行辦公廳副主任、新聞發(fā)言人羅延楓主持新聞發(fā)布會(huì)。以下為文字實(shí)錄。

??羅延楓：各位媒體朋友，歡迎大家參加今天人民銀行的發(fā)布會(huì)。4月11日，人民銀行發(fā)布了2023年第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)此市場(chǎng)非常關(guān)注，我們也看到在座的很多媒體都發(fā)表了一些解讀文章。當(dāng)然大家也很關(guān)心人民銀行是怎么解讀這些數(shù)據(jù)的，所以今天我們的新聞發(fā)布會(huì)將重點(diǎn)圍繞2023年第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行解讀。今天我們很高興邀請(qǐng)到了人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)、新聞發(fā)言人阮健弘女士，貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾先生出席發(fā)布會(huì)。我們就直接進(jìn)入提問(wèn)環(huán)節(jié)，歡迎大家提問(wèn)，提問(wèn)之前請(qǐng)通報(bào)所在的新聞機(jī)構(gòu)。

??第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)記者：請(qǐng)問(wèn)今年一季度的金融數(shù)據(jù)在結(jié)構(gòu)上有什么特點(diǎn)？另外呈現(xiàn)出了怎樣的趨勢(shì)和變化？能不能談一下對(duì)今年全年的金融數(shù)據(jù)我們有怎樣的判斷和預(yù)期？

??阮健弘：謝謝記者的提問(wèn)。今年一季度，金融運(yùn)行總體平穩(wěn)，流動(dòng)性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本穩(wěn)中有降，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度明顯增強(qiáng)。

??從總量上看，流動(dòng)性合理充裕，金融總量穩(wěn)定增長(zhǎng)。3月份中央銀行降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性，為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)創(chuàng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。3月末，廣義貨幣供應(yīng)量同比增長(zhǎng)12.7%，比上年末高0.9個(gè)百分點(diǎn)；社會(huì)融資規(guī)模存量同比增長(zhǎng)10%，比上年末高0.4個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增人民幣貸款10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元。

??從結(jié)構(gòu)看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。今年以來(lái)，人民銀行繼續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的精準(zhǔn)導(dǎo)向作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)普惠金融、科技中小、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的金融服務(wù)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛能。3月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)41.2%，比各項(xiàng)貸款的增速高29.4個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)15.2%，比各項(xiàng)貸款的增速高3.4個(gè)百分點(diǎn)；科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)25.2%，比各項(xiàng)貸款的增速高13.4個(gè)百分點(diǎn)；普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)26%，比各項(xiàng)貸款的增速高14.2個(gè)百分點(diǎn)。普惠小微的授信戶數(shù)為5765萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)14.4%。

??從利率看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。貸款市場(chǎng)利率改革效能持續(xù)釋放，3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%，比上年同期低29個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率為4.42%，比上月和上年同期分別低11和41個(gè)基點(diǎn)。

??下階段，人民銀行將繼續(xù)深入貫徹落實(shí)黨的二十大、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國(guó)“兩會(huì)”精神，穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力，穩(wěn)固對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)支持力度，保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本匹配，鞏固拓展經(jīng)濟(jì)向好的勢(shì)頭，更好地服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化。預(yù)計(jì)2023年信貸投放以及社會(huì)融資規(guī)模的增長(zhǎng)將保持平穩(wěn)。謝謝。

??美國(guó)國(guó)際市場(chǎng)新聞社記者：我們看到M2的增速在過(guò)去一段時(shí)間和M1、社融的增速差額在持續(xù)擴(kuò)大，請(qǐng)問(wèn)主要原因是什么？上個(gè)月M1的增速是在下行的，想知道央行怎么看？

??阮健弘：謝謝記者的提問(wèn)。3月末，M2余額是281.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7%，比上月末低了0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高3個(gè)百分點(diǎn)，M2增速保持在一個(gè)較高的水平上。M1的余額是67.81萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.1%，比上月低0.7個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高了0.4個(gè)百分點(diǎn)。

??M2的增速比較高，主要是金融體系靠前發(fā)力，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金支持，派生的貨幣相應(yīng)增加。一季度是金融機(jī)構(gòu)信貸投放的高峰，過(guò)去兩年，一季度新增的貸款大約占全年新增貸款的40%。今年一季度，金融機(jī)構(gòu)貸款投放也比較多，各項(xiàng)貸款新增10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的債券投資增加也比較多，一季度，金融機(jī)構(gòu)債券投資增加2.42萬(wàn)億元，同比多4986億元。其中，政府債券投資增加了1.79萬(wàn)億元，占全部債券投資增加額的74%，這與金融機(jī)構(gòu)支持政府債券靠前發(fā)行有關(guān)。

??資管資金回流表內(nèi)也是M2上升的重要原因，去年下半年以來(lái)，金融市場(chǎng)有所波動(dòng)，實(shí)體部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降，理財(cái)?shù)荣Y管產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)回表內(nèi)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張，推升了M2的增速。3月末，資管產(chǎn)品直接匯總的資產(chǎn)合計(jì)94.7萬(wàn)億元，較年初減少了1.6萬(wàn)億元，同比是負(fù)的增長(zhǎng)速度，為負(fù)的1.7%，較上年同期低8.1個(gè)百分點(diǎn)。如果把表內(nèi)和表外合并，綜合來(lái)看社會(huì)的廣義流動(dòng)性，3月末，流動(dòng)性總量同比增長(zhǎng)是10%，較上年同期高1.3個(gè)百分點(diǎn)，比M2的增速低了2.7個(gè)百分點(diǎn)，整體看廣義流動(dòng)性增長(zhǎng)還是比較平穩(wěn)的。

??M1的增速相對(duì)較低，一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)尚處于恢復(fù)階段，一季度人民銀行企業(yè)家問(wèn)卷調(diào)查顯示，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)是33.8%，較上季上升了10.3個(gè)百分點(diǎn)，但與去年同期相比，下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。另一方面，金融機(jī)構(gòu)提供了更加豐富的存款產(chǎn)品，部分企業(yè)加強(qiáng)存款資金的管理，持有的活期存款相應(yīng)減少。謝謝。

??路透社記者：我的問(wèn)題是關(guān)于最近信貸和通脹的走勢(shì)出現(xiàn)了背離的現(xiàn)象，一季度我們新增貸款是創(chuàng)紀(jì)錄的，但是又有通縮風(fēng)險(xiǎn)的討論，我想問(wèn)一下央行怎么理解這個(gè)原因？另外在這種背景下央行下一步寬松的空間還有多少？

??鄒瀾：我來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)基本面和高基數(shù)等因素使得近期物價(jià)有所回落。一方面，供給能力較強(qiáng)。在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策有力支持下，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)持續(xù)加快恢復(fù)，物流暢通保障到位，特別是“菜籃子”、“米袋子”供給充足。另一方面，需求恢復(fù)較慢。疫情傷痕效應(yīng)尚未消退，消費(fèi)意愿尤其是大宗消費(fèi)需求回升需要時(shí)間。一季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查中傾向于更多消費(fèi)的居民占23.2%，仍然低于疫情前27%左右的水平。此外，基數(shù)效應(yīng)也有影響。去年3月國(guó)際油價(jià)暴漲和國(guó)內(nèi)鮮菜價(jià)格反季節(jié)上漲，也帶來(lái)高基數(shù)擾動(dòng)。

??貨幣信貸較快增長(zhǎng)與物價(jià)回落并存，我們認(rèn)為本質(zhì)上受時(shí)滯影響。穩(wěn)健貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力，去年以來(lái)支持穩(wěn)增長(zhǎng)力度持續(xù)加大，供給端見(jiàn)效較快。但實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)等環(huán)節(jié)的效應(yīng)傳導(dǎo)有一個(gè)過(guò)程，疫情反復(fù)擾動(dòng)也使企業(yè)和居民信心偏弱，需求端存有時(shí)滯。總體看，金融數(shù)據(jù)領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，實(shí)際上反映出供需恢復(fù)不匹配的現(xiàn)狀。

??對(duì)“通縮”提法要合理看待，通縮一般具有物價(jià)水平持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)、貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降的特征，且常伴隨經(jīng)濟(jì)衰退。當(dāng)前我國(guó)物價(jià)仍在溫和上漲，M2和社融增長(zhǎng)相對(duì)較快，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)好轉(zhuǎn)，與通縮有明顯區(qū)別。隨著金融支持效果進(jìn)一步顯現(xiàn)，消費(fèi)需求有望進(jìn)一步回暖，下半年物價(jià)漲幅可能逐步回歸至往年均值水平，全年CPI呈“U”型走勢(shì)。中長(zhǎng)期看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總供求基本平衡，貨幣條件合理適度，居民預(yù)期穩(wěn)定，不存在長(zhǎng)期通縮或通脹的基礎(chǔ)。

??下階段，穩(wěn)健的貨幣政策將精準(zhǔn)有力，兼顧把握好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)的平衡，堅(jiān)持穩(wěn)健取向，保持總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，創(chuàng)造良好貨幣環(huán)境，更好發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的決定性作用，提高資源配置效率，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力。發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，將更多金融資源向民營(yíng)小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。繼續(xù)支持糧食、能源等民生物資保供穩(wěn)價(jià)，關(guān)注勞動(dòng)力市場(chǎng)供求、海外高通脹傳導(dǎo)等因素的可能影響，保持物價(jià)基本穩(wěn)定，謝謝。

??中央廣播電視總臺(tái)央視記者：近年來(lái)主要發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣政策出現(xiàn)了“大進(jìn)大出”和“大收大放”的情況，但是我國(guó)的貨幣政策一直是以我為主、精準(zhǔn)有力和保持穩(wěn)健，我們想問(wèn)一下今年央行的貨幣政策會(huì)怎樣？會(huì)不會(huì)有轉(zhuǎn)向的可能性？

??鄒瀾：根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署和要求，近年來(lái)我國(guó)貨幣政策堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、以我為主，主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

??一是始終堅(jiān)持穩(wěn)健的調(diào)控理念。近幾年，國(guó)內(nèi)外面臨的超預(yù)期沖擊較多，貨幣政策一直堅(jiān)持穩(wěn)健的取向，量?jī)r(jià)一直都是適度和比較平穩(wěn)的，應(yīng)對(duì)了來(lái)自內(nèi)外部的多重沖擊，實(shí)現(xiàn)了較好的調(diào)控效果。過(guò)去五年我國(guó)M2和社融年均增速在10%左右，與近8%的名義GDP年均增速基本匹配，促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定，并從根本上有利于維護(hù)金融穩(wěn)定。

??二是以我為主，把國(guó)內(nèi)目標(biāo)放在首位。我國(guó)是超大型經(jīng)濟(jì)體，必須主要根據(jù)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和物價(jià)形勢(shì)進(jìn)行調(diào)節(jié)，自主把握貨幣政策。比如去年以來(lái)，全球主要央行持續(xù)大幅加息，考慮到當(dāng)時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)總需求疲弱，我們沒(méi)有簡(jiǎn)單跟隨加息，而且還先后兩次引導(dǎo)公開(kāi)市場(chǎng)操作利率累計(jì)下行了20個(gè)基點(diǎn)，1年期和5年期以上LPR分別下行了15個(gè)基點(diǎn)和35個(gè)基點(diǎn)。

??三是堅(jiān)持匯率由市場(chǎng)決定，為以我為主創(chuàng)造條件。匯率機(jī)制缺乏靈活性是約束貨幣政策自主性、在宏觀上導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)金融脆弱性的重要原因。因此我們堅(jiān)持人民幣匯率由市場(chǎng)供求決定，有彈性的匯率形成機(jī)制為提升貨幣政策自主性創(chuàng)造了條件，有助于及時(shí)釋放外部壓力，增大了國(guó)內(nèi)貨幣政策以我為主開(kāi)展調(diào)控的空間。

??四是創(chuàng)新和運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，精準(zhǔn)有力支持重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。我們適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要，結(jié)構(gòu)性貨幣政策“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”，內(nèi)嵌市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性，精準(zhǔn)有力加強(qiáng)對(duì)普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融服務(wù)。

??硅谷銀行風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生以來(lái)，利率風(fēng)險(xiǎn)引起了更多的關(guān)注。去年末我國(guó)資管市場(chǎng)出現(xiàn)了波動(dòng)，也警示我們要高度重視利率風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，利率沒(méi)有大起大落，這為金融機(jī)構(gòu)管控好利率風(fēng)險(xiǎn)也創(chuàng)造了較好的貨幣環(huán)境。

??下一步人民銀行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展在新的起點(diǎn)上開(kāi)好局、起好步。謝謝。

??新華社記者：一季度的新增信貸達(dá)到了10.6萬(wàn)億，總量和結(jié)構(gòu)都呈現(xiàn)了怎樣的特征？具體投向了哪些領(lǐng)域？在此基礎(chǔ)上請(qǐng)問(wèn)下一步的信貸總量和結(jié)構(gòu)預(yù)計(jì)會(huì)發(fā)生怎樣的變化？

??阮健弘：謝謝您的提問(wèn)，正如您說(shuō)的一季度新增人民幣貸款是10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元，這也表明今年一季度金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度是比較強(qiáng)的。其中3月份當(dāng)月新增3.89萬(wàn)億元，同比多增7498億元。

??我們從借款主體來(lái)看，企（事）業(yè)單位是一季度貸款增量的主體。一季度企（事）業(yè)單位貸款新增是8.99萬(wàn)億元，同比多增1.91萬(wàn)億元，占全部貸款增量的84.8%。其中，企（事）業(yè)單位中長(zhǎng)期貸款增加6.68萬(wàn)億元，同比多增2.73萬(wàn)億元。這表明市場(chǎng)主體的預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，信心有所恢復(fù)。同期，住戶貸款新增1.71萬(wàn)億元，同比多增4490億元。從人民銀行的調(diào)查問(wèn)卷來(lái)看，今年一季度貸款總體需求指數(shù)是78.4%，比上季度高了18.9個(gè)百分點(diǎn)。

??從行業(yè)投向來(lái)看，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)、服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)業(yè)貸款增長(zhǎng)呈上升態(tài)勢(shì)，貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。具體來(lái)看：

??制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款保持較高的增長(zhǎng)水平。3月末制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)41.2%，比上月末和上年末分別高0.6和4.5個(gè)百分點(diǎn)，比全部產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速要高23.6個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增1.3萬(wàn)億元，同比多增6237億元。

??3月末，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)42.5%，比上月末低2.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年末高5.2個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增2728億元，同比多增1339億元。

??基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速繼續(xù)提升。3月末，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)15.2%，比上月末和上年同期分別高0.4和2.2個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增2.16萬(wàn)億元，同比多增7771億元。

??不含房地產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速繼續(xù)加快。3月末，服務(wù)業(yè)（不含房地產(chǎn)業(yè)）中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)16.1%，比上月末和上年末分別高0.3和2.6個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增3.07萬(wàn)億元，同比多增1.04萬(wàn)億元。

??房地產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速呈上升態(tài)勢(shì)。3月末，房地產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)6.4%，比上月末和上年末分別高0.7和2.4個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增6536億元，同比多增3791億元。謝謝。

??上海證券報(bào)記者：在信貸快速增長(zhǎng)的過(guò)程中，我國(guó)宏觀杠桿率是否能保持穩(wěn)定？

??阮健弘：謝謝您的提問(wèn)。宏觀杠桿率是總債務(wù)跟國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值，我們觀察到，疫情以來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變化對(duì)宏觀杠桿率的影響更大。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)的加大，宏觀杠桿率也相應(yīng)出現(xiàn)了快升和快降的現(xiàn)象。比如，2020年上半年疫情沖擊導(dǎo)致我國(guó)的GDP出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)是負(fù)的1.7%。受此影響，宏觀杠桿率也出現(xiàn)了階段性的快速上升。再比如，2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較快，上半年GDP的增速高達(dá)13%，宏觀杠桿率也相應(yīng)回落。

??2022年，我國(guó)宏觀杠桿率是281.6%，比上年高了9.6個(gè)百分點(diǎn)。宏觀杠桿率的上升，既客觀地反映了外部沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擾動(dòng)，也體現(xiàn)了逆周期政策助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)。2022年，受?chē)?guó)內(nèi)外超預(yù)期因素的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，全年名義GDP的增長(zhǎng)是5.3%，比2020—2021兩年的平均增速低2.6個(gè)百分點(diǎn)。為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，逆周期調(diào)控政策加大實(shí)施力度，這些政策對(duì)債務(wù)的增長(zhǎng)影響會(huì)體現(xiàn)在當(dāng)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響會(huì)相對(duì)滯后一些，這就導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與債務(wù)增長(zhǎng)出現(xiàn)了短期不匹配的情況。

??初步測(cè)算，今年一季度宏觀杠桿率是289.6%，比上年末高8個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前宏觀杠桿率的回升，有一定的季節(jié)性原因。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，宏觀杠桿率的變化有非常明顯的季節(jié)性特征，就是往往在一季度比上一年回升較多，增幅是全年各季的首位，這一季節(jié)特征與信貸投放和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的季節(jié)特征是密切相關(guān)的。近年來(lái)，在非金融部門(mén)的新增債務(wù)中，新增貸款占比基本上都保持在70%以上，因此貸款的投放節(jié)奏對(duì)宏觀杠桿率的變化影響是比較明顯的。一季度是信貸投放的高峰，前面我也提到2021—2022年一季度的新增貸款占全年貸款的比重是40%左右，同期受春節(jié)因素的影響，一季度GDP的規(guī)模往往居全年各季度的低位。也就是說(shuō)，信貸投放的季度高位和GDP增長(zhǎng)的季度低位這兩個(gè)季節(jié)性的特征相互疊加，導(dǎo)致一季度的宏觀杠桿率會(huì)出現(xiàn)上升比較多的情況。

??另外，今年一季度，經(jīng)濟(jì)仍處于恢復(fù)的過(guò)程當(dāng)中，金融體系加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，政府債券發(fā)行前置等因素也強(qiáng)化了宏觀杠桿率的季節(jié)特征。

??應(yīng)當(dāng)看到，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展勢(shì)頭良好，這將有助于全年宏觀杠桿率保持基本穩(wěn)定。謝謝。

??金融時(shí)報(bào)記者：人民銀行此前表示，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具要“有進(jìn)有退”。請(qǐng)問(wèn)在決定其到期退出和延續(xù)實(shí)施時(shí)有哪些考慮？今年計(jì)劃針對(duì)哪些領(lǐng)域創(chuàng)設(shè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具？是否考慮推出再貸款工具以支持和擴(kuò)大消費(fèi)？

??鄒瀾：我來(lái)回答您的問(wèn)題。近年來(lái)人民銀行認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，注重發(fā)揮好貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具使用比較多。尤其是去年為應(yīng)對(duì)疫情沖擊，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，我們針對(duì)特定領(lǐng)域出臺(tái)了多項(xiàng)新的工具，包括支持交通物流、設(shè)備更新改造、保交樓等等。總的來(lái)說(shuō)，結(jié)構(gòu)性貨幣政策發(fā)揮了積極作用。截至今年3月末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具一共是17項(xiàng)，余額大約6.8萬(wàn)億元，有效引導(dǎo)了金融機(jī)構(gòu)合理投放貸款，促進(jìn)金融資源向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。

??我們?cè)跊Q定結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具設(shè)立、延續(xù)和退出的時(shí)候主要考慮兩個(gè)方面的情況。一個(gè)方面是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中突出的結(jié)構(gòu)矛盾，比如小微企業(yè)往往面臨融資難、融資貴的問(wèn)題。為緩解其融資壓力，我們創(chuàng)設(shè)了多項(xiàng)幫扶小微企業(yè)的結(jié)構(gòu)性工具，既有再貸款、再貼現(xiàn)等長(zhǎng)期性的工具，也有在疫情期間創(chuàng)設(shè)的普惠小微貸款支持工具等階段性工具。再比如疫情沖擊導(dǎo)致交通物流等領(lǐng)域面臨較大困難，為助力交通物流紓困，我們創(chuàng)設(shè)了交通物流專(zhuān)項(xiàng)再貸款。另一個(gè)考慮的方面是商業(yè)銀行快速提升這些特定領(lǐng)域金融服務(wù)的意愿和能力。比如綠色低碳、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域具有較強(qiáng)的外部性，為降低由外部性產(chǎn)生的溢價(jià)，我們創(chuàng)設(shè)了碳減排支持工具、科技創(chuàng)新再貸款等等。

??考慮到上述情況會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化而變化，因此多數(shù)的結(jié)構(gòu)性工具是階段性工具，設(shè)立時(shí)都有明確的實(shí)施期限。在實(shí)施期結(jié)束時(shí)，如果經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要矛盾已經(jīng)發(fā)生變化，或者商業(yè)銀行服務(wù)意愿和能力已經(jīng)有效提升，結(jié)構(gòu)性工具完成了政策目標(biāo)，就會(huì)按期及時(shí)退出。

??這里有兩點(diǎn)還需要進(jìn)一步說(shuō)明。一是結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具發(fā)揮的是牽引帶動(dòng)作用，激勵(lì)商業(yè)銀行迅速提升金融服務(wù)水平，引導(dǎo)其加大對(duì)特定領(lǐng)域的信貸投放。后續(xù)可持續(xù)的商業(yè)銀行貸款才是金融支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的關(guān)鍵所在，通常還有其他宏觀信貸指導(dǎo)政策會(huì)繼續(xù)鞏固成效。

??二是結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出是平穩(wěn)有序的。工具退出指的是中央銀行不再新發(fā)放資金，但已經(jīng)發(fā)放的存量資金可以繼續(xù)使用，最長(zhǎng)使用期限可以達(dá)到3到5年，也就是說(shuō)工具的機(jī)制設(shè)計(jì)本身就是緩?fù)似碌摹?/p>

??下一步人民銀行將按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，保持再貸款、再貼現(xiàn)等長(zhǎng)期性工具的穩(wěn)定性，同時(shí)實(shí)施好多項(xiàng)仍在實(shí)施期的階段性工具，為普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供持續(xù)的支持。謝謝。

??中國(guó)證券報(bào)記者：請(qǐng)問(wèn)央行如何看一季度住戶部門(mén)的貸款總量和其結(jié)構(gòu)變化？以及我們都看到3月新增的居民短貸創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來(lái)的新高，請(qǐng)問(wèn)央行對(duì)此怎么看？是否具有可持續(xù)性？

??阮健弘：謝謝您的提問(wèn)。3月末，住戶部門(mén)貸款余額是77.48萬(wàn)億元，比年初增加了1.71萬(wàn)億元，同比多增4490億元。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，消費(fèi)貸款余額是57.16萬(wàn)億元，比年初增加了3148億元，同比少增571億元；經(jīng)營(yíng)貸款是20.32萬(wàn)億元，比年初增加了1.39萬(wàn)億元，同比多增5062億元。

??我們先看看經(jīng)營(yíng)貸款的情況。住戶經(jīng)營(yíng)貸款同比多增，主要是金融體系加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，有效地支持個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。3月末，住戶短期經(jīng)營(yíng)貸款余額是9.78萬(wàn)億元，比年初增加了6971億元，同比多增2109億元；中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)貸款余額是10.54萬(wàn)億元，比年初增加6976億元，同比多增2952億元。

??我們?cè)倏聪M(fèi)貸款，消費(fèi)貸款我們先看住戶短期消費(fèi)貸款，住戶短期消費(fèi)貸款是同比多增的，主要是疫情之后居民的消費(fèi)需求回升。3月末住戶的短期消費(fèi)貸款余額是9.91萬(wàn)億元，比年初增加682億元，同比多增3690億元。人民銀行城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查顯示，今年一季度傾向于“更多消費(fèi)”的居民占23.2%，比上季度提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，住戶部門(mén)中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款同比少增，主要與居民的購(gòu)房需求尚未完全恢復(fù)有關(guān)。3月末，住戶的中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款余額是47.24萬(wàn)億元，比年初增加2466億元，同比少增4261億元，這個(gè)同比少增是住戶消費(fèi)貸款同比少增的主要構(gòu)成部分。

??未來(lái)，隨著需求的恢復(fù)，居民就業(yè)和收入的持續(xù)改善，住戶信貸需求也將穩(wěn)步回升。謝謝。

??21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：近期部分地方法人銀行發(fā)布了下調(diào)存款利率的公告，請(qǐng)問(wèn)一下如何理解這些銀行存款"降息"的行為？今年央行是否會(huì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)下調(diào)存款利率？

??鄒瀾：謝謝您的提問(wèn)。我們也注意到了這個(gè)情況，要回答這個(gè)問(wèn)題要先從去年開(kāi)始說(shuō)起。去年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月，主要銀行又根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化，進(jìn)一步主動(dòng)下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。當(dāng)時(shí)，大部分銀行已經(jīng)主動(dòng)下調(diào)過(guò)存款利率，近期主要是上次沒(méi)有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)，也有一些銀行是在春節(jié)前后存款利率上調(diào)后的回調(diào)。

??近年來(lái)市場(chǎng)利率整體是下行的，比如說(shuō)，近期6個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率和去年4月相比下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。去年以來(lái)存款增長(zhǎng)較為明顯，市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了變化。在這個(gè)新的機(jī)制下，就帶動(dòng)了存款利率下降。今年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率是2.28%，這和去年4月相比下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)降幅還是明顯小于理財(cái)產(chǎn)品收益率。其中，3年期、5年期的存款加權(quán)平均利率分別在3.1%和3.5%左右，這個(gè)水平仍然是高于流動(dòng)性更好的同期限國(guó)債收益率近0.6個(gè)和0.8個(gè)百分點(diǎn)。從這些情況看，企業(yè)居民投資在定期存款、理財(cái)產(chǎn)品和債券這些金融工具之間的分布我們預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)大的變化。

??在市場(chǎng)利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時(shí)機(jī)自然就會(huì)有所差異，這是存款利率市場(chǎng)化環(huán)境下的正常現(xiàn)象。通過(guò)自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

??下一步，人民銀行將繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，持續(xù)發(fā)揮好存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，維護(hù)好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，為金融支持高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的利率環(huán)境。謝謝。

??證券時(shí)報(bào)記者：一季度社會(huì)融資規(guī)模大幅度超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，請(qǐng)問(wèn)今年一季度社會(huì)融資規(guī)模結(jié)構(gòu)有何特征？謝謝。

??阮健弘：謝謝您的提問(wèn)。3月末，社會(huì)融資規(guī)模的余額是359.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)是10%，比上月末高0.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低0.6個(gè)百分點(diǎn)。一季度，社會(huì)融資規(guī)模增量是14.53萬(wàn)億元，比上年同期多2.47萬(wàn)億元。

??從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，一季度社會(huì)融資規(guī)模增量主要有以下特點(diǎn)：

??一是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款有所增加。一季度，金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加10.7萬(wàn)億元，同比多增2.36萬(wàn)億元。

??二是表外融資有所恢復(fù)，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加較多。一季度，表外融資增加5324億元，同比多5762億元。其中，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加4683億元，同比多3892億元。

??三是政府債券凈融資有所增加。一季度，政府債券凈融資1.83萬(wàn)億元，同比多2470億元。其中，國(guó)債凈融資2886億元，同比多3246億元；地方政府債券凈融資1.54萬(wàn)億元，同比少776億元。

??四是企業(yè)直接融資減少較多。一季度，企業(yè)債券凈融資是8480億元，同比少4718億元。不過(guò)3月份企業(yè)債券凈融資減少的規(guī)模有所收窄。3月份，企業(yè)債券凈融資的規(guī)模是3260億元，比上年同期少490億元；一季度，非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資2149億元，同比少833億元。謝謝。

??北京商報(bào)記者：請(qǐng)問(wèn)2023年一季度房地產(chǎn)信貸增長(zhǎng)具體情況是怎么樣的？從最新的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，信貸社融增長(zhǎng)強(qiáng)勁，想問(wèn)一下人民銀行后續(xù)在房地產(chǎn)金融政策上是否還會(huì)有進(jìn)一步支持？

??鄒瀾：我來(lái)回答這個(gè)提問(wèn)。今年以來(lái)，人民銀行按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，配合相關(guān)部門(mén)和地方政府從供需兩端持續(xù)發(fā)力，繼續(xù)抓好各項(xiàng)政策落實(shí)落地，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。近一段時(shí)間，隨著前期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤(pán)、穩(wěn)定房地產(chǎn)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，各方信心加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)積極變化，交易活躍性有所上升，多項(xiàng)指標(biāo)與去年四季度相比出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，在房地產(chǎn)金融數(shù)據(jù)上也有所反映。

??房地產(chǎn)貸款主要由個(gè)人住房貸款和開(kāi)發(fā)貸款兩項(xiàng)構(gòu)成。從數(shù)據(jù)上看，今年一季度個(gè)人住房貸款月均發(fā)放額大約是5900億元，比去年四季度的月均發(fā)放額多1900億元，與同期商品房銷(xiāo)售額的比值處于合理的區(qū)間。一季度開(kāi)發(fā)貸款累計(jì)新增約5700億元，與同期商品房在建規(guī)模相比也處在比較高的水平。債券方面，一季度房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行1500多億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，境外債券市場(chǎng)信心也在逐步恢復(fù)。

??去年年末，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)建立了新發(fā)放首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了因城施策原則下首套房貸利率政策的雙向動(dòng)態(tài)靈活調(diào)整，也就是說(shuō)，可以“既管冷、又管熱”，既支持房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨較大困難的城市用足用好政策工具箱，又要求房?jī)r(jià)出現(xiàn)趨勢(shì)性上漲苗頭的城市及時(shí)退出支持政策，恢復(fù)執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一的首套房貸利率下限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到3月末，符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個(gè)。其中，83個(gè)城市下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限與全國(guó)下限相比，大概低10到40個(gè)基點(diǎn)；12個(gè)城市取消了首套房貸利率下限。首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動(dòng)房貸利率有所下降。從全國(guó)看，今年3月，新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個(gè)百分點(diǎn)。

??下一步，人民銀行將繼續(xù)密切關(guān)注房地產(chǎn)金融形勢(shì)變化，堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，會(huì)同金融部門(mén)持續(xù)抓好已出臺(tái)政策落實(shí)，支持剛性和改善性住房需求，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，加大保交樓金融支持，加快完善住房租賃金融政策體系，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過(guò)渡。謝謝。

??新京報(bào)記者：請(qǐng)問(wèn)3月份居民定期存款的增長(zhǎng)情況如何？近期居民存款的快速增長(zhǎng)對(duì)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)的影響是什么？另外，居民部門(mén)存款未來(lái)的增長(zhǎng)趨勢(shì)是什么樣的？謝謝。

??阮健弘：謝謝您的提問(wèn)。3月末，住戶的人民幣存款余額是130.23萬(wàn)億元，比上月末增加了2.91萬(wàn)億元，比年初是增加了9.9萬(wàn)億元。其中，定期及其他存款余額是91.61萬(wàn)億元，比上月末增加2.24萬(wàn)億元，比年初增加9.67萬(wàn)億元。

??當(dāng)前住戶存款增加較多，主要受住戶的投資、消費(fèi)狀況的影響。一方面，疫情對(duì)一季度的住戶消費(fèi)還是有一些影響，一季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)5.8%，消費(fèi)尚未完全恢復(fù)，消費(fèi)減少，相應(yīng)的存款就多一些。另一方面，居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，資管產(chǎn)品投資增長(zhǎng)放緩，推動(dòng)住戶部門(mén)存款增加。3月末，住戶部門(mén)投向資管產(chǎn)品的資金余額是41.59萬(wàn)億元，比年初減少了1.4萬(wàn)億元。

??我們注意到，當(dāng)前住戶部門(mén)的消費(fèi)和投資意愿在回升，儲(chǔ)蓄意愿在下降，有利于住戶存款更加穩(wěn)定的增長(zhǎng)。今年一季度，人民銀行城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查顯示，傾向于“更多消費(fèi)”和“更多投資”的居民分別占23.2%和18.8%，比上季各增加0.5和3.3個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占58%，比上季減少了3.8個(gè)百分點(diǎn)。3月當(dāng)月住戶部門(mén)存款同比多增2105億元，這個(gè)多增額比1月份和2月份多增額明顯收窄，1月份的多增額是接近八千億元，2月份大概是一萬(wàn)億元，3月份同比多增2105億元，多增的幅度還是在明顯收窄。謝謝。

??界面新聞?dòng)浾撸航谖覀兛吹絿?guó)際金融市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，人民幣匯率小幅升值，請(qǐng)問(wèn)央行如何看待下一階段人民幣匯率的走勢(shì)？

??鄒瀾：謝謝您的提問(wèn)。近期主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行加息預(yù)期波動(dòng)較大，海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件也引發(fā)金融市場(chǎng)波動(dòng)，美元指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，總體看對(duì)我國(guó)影響有限。我國(guó)外匯市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)預(yù)期保持穩(wěn)定，人民幣匯率雙向波動(dòng)。衡量人民幣對(duì)一籃子貨幣匯率的中國(guó)外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)今年一直運(yùn)行在100左右。截至今天早上，人民幣對(duì)美元匯率的中間價(jià)大約是在6.89元附近，跟去年末相比升值了約1%。

??人民幣匯率走勢(shì)主要受市場(chǎng)供求影響，也與國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)等有關(guān)。今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)向好、預(yù)期改善，國(guó)際收支自主平衡，外匯儲(chǔ)備規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)居全球第一，良好的基本面對(duì)人民幣匯率形成有力支撐。總的來(lái)看，今年人民幣匯率仍將雙向波動(dòng)，總體會(huì)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。

??下一步，人民銀行將繼續(xù)完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，堅(jiān)持市場(chǎng)化的改革方向，增強(qiáng)人民幣匯率彈性。有彈性的匯率能夠發(fā)揮調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支自動(dòng)穩(wěn)定器的功能，也有利于促進(jìn)內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。同時(shí)，我們也將密切關(guān)注國(guó)際金融市場(chǎng)形勢(shì)變化，強(qiáng)化預(yù)期管理，引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)樹(shù)立“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。謝謝。

??羅延楓：今天的發(fā)布會(huì)兩位發(fā)布人從信貸和社會(huì)融資規(guī)模的總量到結(jié)構(gòu)，從存款到貸款，從利率到匯率，都做了非常詳盡的解讀，如果各位媒體還有其他問(wèn)題希望人民銀行作回應(yīng)，也歡迎大家跟人民銀行辦公廳新聞處聯(lián)系，我們?cè)敢飧蠹冶３置芮械臏贤ā?/p>

??今天的發(fā)布會(huì)到此結(jié)束，謝謝大家，下次見(jiàn)。